А.Рыбин изложил свой взгляд на кредитное качество эмитента «Сегежа».

Читайте, пишите возражения в комментариях Bondholders

При подготовке, частично использовались данные из отчета Pro облигации

Рыночная позиция: после M&A в конце 2021, Сегежа – лидер на рынке
пиломатериалов РФ и 3-ий игрок в Европе по мощности деревообработки. Один из мировых лидеров по площади лесфонда (23 млн м3 расчетной лесосеки). Барьеры входа на рынок высокие.
Основные продукты:
· Пиломатериалы
· Бумага и упаковка
· Фанера
Структура акционеров (на 30.06.2022): 62.2% АФК Система (доля Евтушенкова в Системе — 49.2%), 4.4% — менеджмент, 23.9% — free float.
В свободном обращении находится 24,3% акций «Сегежа Групп».
Прочим акционерам принадлежит ещё 3,7% акций, из них 3,4% владеет
председатель правления «Сегежа Групп» Михаил Шамолин.Основные события 2022-2023
· Потеряли европейские производственные мощности (были профинансированы займом в 100 млн евро)

( Читать дальше )